債權(quán)性融資風(fēng)險(xiǎn)的防范要做到(債權(quán)性融資風(fēng)險(xiǎn)的防范要做到什么)

融資擔(dān)保公司如何防范法律風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，國家為支持中小企業(yè)的發(fā)展，為解決中小企業(yè)融資難問題，在全國各地建立起了為中小企業(yè)擔(dān)保的體系，信用擔(dān)保公司也隨著應(yīng)運(yùn)而生。信用擔(dān)保公司是以中小企業(yè)信用評估為基礎(chǔ)，承擔(dān)銀行信貸調(diào)查與保證的企業(yè)，但也是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。如何有效的防范和化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平是確保信用擔(dān)保行業(yè)正常發(fā)展期待解決的問題。如何幫助信用擔(dān)保企業(yè)防范與化解法律風(fēng)險(xiǎn)？律師在這一方面應(yīng)如何作為？筆者就此類問題聯(lián)系法律理論及平時(shí)的業(yè)務(wù)實(shí)際操作，提出幾點(diǎn)看法。

一、擔(dān)保公司目前業(yè)務(wù)中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

擔(dān)保公司在開展業(yè)務(wù)中存在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)主要就是擔(dān)保主體損失的可能性，這種可能性分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和隨機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由整個(gè)社會的信用環(huán)境，法律環(huán)境和政策環(huán)境的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的力量是無法解決的。而隨機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)自身的風(fēng)險(xiǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效地防范和化解這種風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)損失。對擔(dān)保公司來說，最常見的隨機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，也稱代償風(fēng)險(xiǎn)，是指由于債務(wù)人無力或不愿意償還而造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

二、擔(dān)保公司防范代償風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)措施。

就以上存在的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保公司必須采取措施積極主動(dòng)避免風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，不能消極等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生再去做工作。擔(dān)保公司如何主動(dòng)防范此類風(fēng)險(xiǎn)？筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面開展工作。

1、建立再擔(dān)保

再擔(dān)保是對擔(dān)保的擔(dān)保，即再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)已承擔(dān)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)按照一定的比例再次進(jìn)行擔(dān)保或強(qiáng)制再擔(dān)保，以分散和轉(zhuǎn)移已擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)。再擔(dān)保機(jī)制是擔(dān)保體系中分散和轉(zhuǎn)移己擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要保障方式。

2、建立反擔(dān)保

對于借款人申請擔(dān)保公司提供擔(dān)保的，擔(dān)保公司都要求借款人提供反擔(dān)保，根據(jù)《中華人民共和國擔(dān)保法》第四條規(guī)定：“第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保。”反擔(dān)保是指依照保證人與債務(wù)人事先的約定，如果債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人可以不經(jīng)過訴訟或仲裁程序，就可以直接從債務(wù)人事先提供的反擔(dān)保措施中獲得履行或得到經(jīng)濟(jì)上的補(bǔ)償，從而把信用風(fēng)險(xiǎn)的一部分分散給債務(wù)人，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。擔(dān)保公司對于獲得批準(zhǔn)擔(dān)保的企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)和項(xiàng)目的實(shí)際情況采用一種或幾種保證措施。反擔(dān)保一般采用以下四種形式：

（一）以保證金形式提供反擔(dān)保。保證金是指在委托保證合同生效后交給保證人，用于債務(wù)人的借款債務(wù)支付的資金。當(dāng)債務(wù)人不履行主合同時(shí)，保證人無須征得債務(wù)人的同意即可直接將保證金劃撥給債權(quán)人。保證金的多少一般由保證人與債務(wù)人協(xié)商確定，并在委托保證合同中確定。

（二）以質(zhì)押形式提供反擔(dān)保。企業(yè)以屬于自己的動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券申請質(zhì)押時(shí)，擔(dān)保公司作為質(zhì)物占管的質(zhì)權(quán)人，負(fù)有保管質(zhì)物的責(zé)任和義務(wù)，因此，選擇質(zhì)物時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵循值高、體積小、易于保管的原則。由于我國金融系統(tǒng)信息共享程度極低，質(zhì)權(quán)經(jīng)常受到許多不確定因素威脅，故此質(zhì)押過程中登記、保險(xiǎn)、公證等措施具有重要意義。當(dāng)企業(yè)的質(zhì)押審查獲通過時(shí)，擔(dān)保公司出具“信用保證書”，企業(yè)憑此向金融機(jī)構(gòu)融資。

（三）以保證形式提供反擔(dān)保。保證反擔(dān)保又稱信用反擔(dān)保，是指債務(wù)人向擔(dān)保人提供第三人作為其信用保證人，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，按照反擔(dān)保合同的約定，由該第三方作為保證人履行債務(wù)或者承擔(dān)連帶責(zé)任。從而把債務(wù)人到時(shí)可能不履行債務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分散出去，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）以抵押形式提供反擔(dān)保。抵押人將自己享有完整所有權(quán)的財(cái)產(chǎn)抵押給擔(dān)保公司，作為自己到期不能履行的保證。法律規(guī)定抵押應(yīng)當(dāng)辦理相應(yīng)手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)辦理，否則不能對抗第三人。

3、規(guī)定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，主要包括：

（一）控制資金放大倍數(shù)。擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是指擔(dān)保總額與擔(dān)保資產(chǎn)總額的比例。由于擔(dān)保公司的資產(chǎn)僅是起擔(dān)保作用，而不發(fā)生實(shí)際的資金流出，因此其一定的資產(chǎn)可以承擔(dān)比自身資本數(shù)額更大的擔(dān)保。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金放大倍數(shù)是與擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)成正比的，比例越大，可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，同時(shí)收益也越多。把擔(dān)保公司的資金放大比例控制在一個(gè)合理、恰當(dāng)?shù)谋壤希菗?dān)保公司防范風(fēng)險(xiǎn)的必要措施。代償率是擔(dān)保機(jī)構(gòu)在一定期間內(nèi)發(fā)生的代為清償總額與該期間內(nèi)在保債務(wù)余額之比。代償率反映了擔(dān)保公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，代償率越高，則在保債務(wù)發(fā)生損失的可能性就越大，反之就越小。雖然代償?shù)陌l(fā)生不完全決定于擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)事先確定合理的代償率，有利于風(fēng)險(xiǎn)的防范。一般代償率控制在35%為宜。擔(dān)保公司在實(shí)施擔(dān)保業(yè)務(wù)操作中，當(dāng)代償率超過控制比例時(shí)，就應(yīng)采取措施，慎重處理。

（二）控制擔(dān)保費(fèi)率。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在開展擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，收取一定數(shù)額的擔(dān)保費(fèi)是世界各國的通行做法。擔(dān)保費(fèi)率的高低直接關(guān)系到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的收入，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)收入的主要來源。擔(dān)保費(fèi)比例定得過低，就會影響到自身的生存和發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保費(fèi)比例定得過高，又勢必增加中小企業(yè)的貸款負(fù)擔(dān)，影響擔(dān)保業(yè)的發(fā)展。因此，擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)情況確定一個(gè)比較合適的擔(dān)保費(fèi)率。

三、擔(dān)保公司業(yè)務(wù)中律師的法律實(shí)務(wù)。

1、關(guān)于擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)流程。律師為擔(dān)保公司提供法律服務(wù)就必須清楚地了解擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)流程，了解其中產(chǎn)生哪些法律關(guān)系，以及法律關(guān)系中可能存在或出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司為中小企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款提供保證擔(dān)保，其業(yè)務(wù)開展的流程是：①由債務(wù)人提供擔(dān)保申請②進(jìn)行資信評估與擔(dān)保審核③在債權(quán)人與債務(wù)人簽訂合同時(shí)，由擔(dān)保公司與債權(quán)人簽訂保證合同；需要時(shí)，擔(dān)保公司與債務(wù)人簽訂反擔(dān)保合同④按約定支付但保費(fèi)⑤主合同履行不能，由擔(dān)保公司按約定代償⑥擔(dān)保公司實(shí)施追償.

2、擔(dān)保公司業(yè)務(wù)流程中存在的法律關(guān)系。通過以上的業(yè)務(wù)流程可以看出，擔(dān)保公司業(yè)務(wù)中存在以下的法律關(guān)系：①債務(wù)人與借款人之間的借款關(guān)系②借款人與擔(dān)保公司之間的委托擔(dān)保關(guān)系③擔(dān)保公司與借款人之間的保證關(guān)系④擔(dān)保人與反擔(dān)保人（借款人或其它）之間的反擔(dān)保關(guān)系

3、在擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展過程中，律師所可以介入的法律實(shí)務(wù)體現(xiàn)在：

①針對具體業(yè)務(wù)的需要制定合同，包括：擔(dān)保合同、委托擔(dān)保合同、反擔(dān)保合同、質(zhì)押和抵押合同以及相關(guān)的協(xié)議書和法律文件

②制定業(yè)務(wù)操作流程表和相關(guān)的規(guī)章制度。

③審查反擔(dān)保措施的足值性、合法性以及有效性。

④參與業(yè)務(wù)談判

⑤針對不同業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)不同的反擔(dān)保（組合）措施

⑥追償案件的代理

⑦向擔(dān)保公司業(yè)務(wù)人員講授業(yè)務(wù)和法律知識，并指導(dǎo)業(yè)務(wù)實(shí)踐。

我國的企業(yè)信用擔(dān)保公司從產(chǎn)生就具有“政策性”，國家也出臺許多政策對擔(dān)保企業(yè)給予支持，但就目前來看，擔(dān)保公司承擔(dān)了太多的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保公司需要的不僅僅是自身懂得如何去避免和化解風(fēng)險(xiǎn)，更需要的是良好的外部生存和發(fā)展環(huán)境，同時(shí)，擔(dān)保公司本身也要建立起嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部約束與管理機(jī)制，自身要不斷的壯大。擔(dān)保公司決不能因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的存在，就不去做業(yè)務(wù)，善于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并從風(fēng)險(xiǎn)中獲益，才是擔(dān)保公司立于不敗之地的真正秘訣。

融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)防范的主要措施

根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的對策，形成一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，合理的控制、降低、分散各種風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，以促進(jìn)融資租賃公司的健康發(fā)展。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。融資租賃交易是一種以物為載體，以融資為目的的交易。一方面承租人憑借自己的良好信用來吸引融資租賃公司為其融資，另一方面融資租賃公司也要靠它的良好的資信來吸引社會集資，為其注入資金。由此可見融資租賃交易過程中任一方當(dāng)事人出現(xiàn)資信問題都會導(dǎo)致融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，因此需要建立全方面的信用風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

融資租賃公司在訂立買賣合同前，應(yīng)利用各種信息對供貨方的信用情況進(jìn)行調(diào)查。對于信譽(yù)差或者資信情況確實(shí)無法查明的供貨方，可以要求承租人更換或者提供相應(yīng)的擔(dān)保，以防止供貨方的違約風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃公司在訂立融資租賃合同時(shí)，可以要求相對人提供一定數(shù)額的保證金，以便當(dāng)承租人發(fā)生交付租金困難時(shí)，可用保證金沖抵租金。融資租賃各方在簽訂合同時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格的依照我國相關(guān)的法律法令，明確各方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，以及糾紛解決時(shí)采取的方式。在融資租賃合同履行的過程中，融資租賃公司要健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，對承租人進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)監(jiān)控，須定期進(jìn)行現(xiàn)場檢查，并要求承租人在租賃期間提供業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)報(bào)表，以利于掌握租賃資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)狀況。

2.匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。對于在購買租賃設(shè)備到支付貨款之間匯率的變動(dòng)可能造成融資租賃公司支付人民幣的損失的交易風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃公司可以采取全額避險(xiǎn)的策略。所謂全額避險(xiǎn)策略就是指融資租賃公司利用各種彌補(bǔ)匯率風(fēng)險(xiǎn)的方法和技巧來彌補(bǔ)外匯頭寸的暴露，來達(dá)到減小或者消除融資租賃公司未來因匯率變動(dòng)可能遭受的損失。如果融資租賃公司在購買承租人需要的租賃設(shè)備的過程中，實(shí)力較強(qiáng)，處于競爭的絕對優(yōu)勢，融資租賃公司可以通過采用貨物的價(jià)款用我國人民幣計(jì)價(jià)的方式來消除匯率的交易風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基本原則是：融資租賃公司將未來的不確定性的利率風(fēng)險(xiǎn)降低到可以承受的范圍內(nèi)。中央銀行根據(jù)國家宏觀調(diào)控的需要決定利率水平的制定及利率結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃公司是不能控制的，也是無能為力加以控制的，同時(shí)預(yù)測利率變動(dòng)的水平也是很難做到的。因此對于利率浮動(dòng)所帶來的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，特別是未來預(yù)期利率水平升高而增加的融資租賃公司的成本時(shí)，融資租賃公司可以與承租人簽訂浮動(dòng)利率合同，約定當(dāng)銀行利率升高時(shí)相應(yīng)的調(diào)整原來的利率水平，提高租金；或者在融資租賃合同中約定，按支付租金時(shí)的市場利率計(jì)算每期應(yīng)付的租金，從而提前降低利率波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4.政治風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。政治風(fēng)險(xiǎn)來源于國家政策的變動(dòng)和調(diào)整并不是融資公司在經(jīng)營過程中通過各種的途徑所能預(yù)測和控制的因素所造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此融資租賃公司對政治風(fēng)險(xiǎn)的控制幾乎是無能為力的，所以企業(yè)要綜合考察國內(nèi)外的政治經(jīng)濟(jì)形式變化走向，隨時(shí)的關(guān)注我國政府的政治經(jīng)濟(jì)形式，并及時(shí)的采取必要的措施來降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

5.技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的降低措施，重點(diǎn)是要進(jìn)行項(xiàng)目和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的可行性研究，做好同類產(chǎn)品的調(diào)查和預(yù)測。技術(shù)落后的風(fēng)險(xiǎn)在科學(xué)技術(shù)不斷日新月異的今天顯得尤為重要，通常情況下，承租人都會根據(jù)市場的行情及發(fā)展的趨勢，在充分了解租賃物的技術(shù)水平和更新?lián)Q代的速度的基礎(chǔ)上，進(jìn)行租賃物的選擇。在融資租賃交易中，租賃物一般情況下是由承租人選擇的，但融資租賃公司在條件允許的情況下，也應(yīng)對租賃物的技術(shù)情況進(jìn)行必要的調(diào)查和預(yù)測，因?yàn)樽赓U物的技術(shù)過于落后，就會因技術(shù)更新而被很快的淘汰掉，從而導(dǎo)致承租人支付租金能力的下降，影響融資租賃公司的租金利益.

融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

法律主觀：

1、提升企業(yè)信用等級，提高融資水平企業(yè)提高融資水平，最為關(guān)鍵的因素就是企業(yè)的信用等級，企業(yè)的信用等級上升，才可以在融資方面獲取到更多的資源。企業(yè)要完善財(cái)務(wù)管理制度與經(jīng)營管理制度，高層管理者要重視企業(yè)的管理，從員工的發(fā)展出發(fā)，制定合理化的規(guī)章制度來保證員工有效完成工作，保證公司部門與部門之間有效運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)在財(cái)務(wù)上要建立透明機(jī)制，賬務(wù)公開化，發(fā)揮群眾的力量來監(jiān)督，提升財(cái)務(wù)管理水平。2、建立科學(xué)融資結(jié)構(gòu)，有效規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)控制好企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，可以通過以下途徑予以規(guī)范盡管融資的渠道和方式是有多種選擇的，但是無論企業(yè)選擇哪一種方式都是有代價(jià)的，在加上在其中會受到來自不同方面的因素干擾，更加需要做到對各種渠道得到的資金予以權(quán)衡，從企業(yè)自身發(fā)展出發(fā)，考慮到經(jīng)營成本、投資收益等多個(gè)方面，將資金的投放和收益結(jié)合起來，在融資之前做好決策，以免出現(xiàn)失誤。3、提高管理力度，做好企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范工作企業(yè)的管理人員要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，認(rèn)識到在企業(yè)的發(fā)展中風(fēng)險(xiǎn)是在所難免的，要端正態(tài)度并采取有效的措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，還要做好各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)測計(jì)劃，合理安排籌集資金的數(shù)量和時(shí)間，從而提高資金效率。其次，如果企業(yè)在融資過程中是受到利率的變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，就需要認(rèn)真研究資金市場的供求情況，研究利率的實(shí)際走勢，采取具體問題具體分析的原則，做出合理的安排。4、健全和完善企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理的長效機(jī)制企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)過程中，應(yīng)明確規(guī)范職責(zé)分工、權(quán)限范圍和審批程序，科學(xué)合理地設(shè)置機(jī)構(gòu)和配備人員;應(yīng)建立融資風(fēng)險(xiǎn)評估制度和重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，在未得到董事會批準(zhǔn)的情況下，一律不得對外融資。對于違反融資規(guī)范的行為，企業(yè)有權(quán)追究其責(zé)任。在很多時(shí)候融資是有很大的風(fēng)險(xiǎn)的，因?yàn)槿谫Y需要籌集大量的資金，如果在籌集資金的時(shí)候出現(xiàn)問題就會造成很多問題，可能會造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

法律客觀：

合同風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在時(shí)由其合同特殊性、合同履行的長期性和合同履行的多樣性、復(fù)雜性以及建筑工程的特點(diǎn)決定。合同的客觀風(fēng)險(xiǎn)是法律法規(guī)、合同條件以及國際慣例規(guī)定，其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任是合同雙方無法回避的。工程承包合同的風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類，一是合同本身所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。二是合同履約過程的風(fēng)險(xiǎn)。合同本身風(fēng)險(xiǎn)即合同條款形成的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括，合同價(jià)格、結(jié)算方式、合同工期、工程款支付、洽商單及變更單、其他費(fèi)用等風(fēng)險(xiǎn)。合同價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。合同價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)主要因采用固定總價(jià)合同形成的風(fēng)險(xiǎn)，該類型合同一般工程量相對明確，或有相對明確的圖紙，施工單位根據(jù)現(xiàn)有圖紙、資料在短期內(nèi)進(jìn)行報(bào)價(jià)。由于報(bào)價(jià)時(shí)間短，承包商無法詳細(xì)計(jì)算工程量，尤其是二類費(fèi)用通常只要按經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行報(bào)價(jià)，錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。并且施工單位為了中標(biāo)，不敢報(bào)高價(jià)，報(bào)價(jià)水平較低，承包商索賠機(jī)會小，虧損風(fēng)險(xiǎn)大。該類型合同階段簡單，有利于業(yè)主控制投資，是近階段業(yè)主采用的主要合同形式。合同結(jié)算方式風(fēng)險(xiǎn)。合同結(jié)算方式風(fēng)險(xiǎn)主要包括合同中約定采用的定額及取費(fèi)、結(jié)算總價(jià)降點(diǎn)率、結(jié)算件審核時(shí)間、結(jié)算件審核程序、結(jié)算件審減額扣款、合同外調(diào)價(jià)方法、結(jié)算爭議解決方法等。在簽訂合同時(shí)施工單位一定要注意結(jié)算條款，尤其是要明確結(jié)算件審核時(shí)間，有的業(yè)主以沒有約定結(jié)算時(shí)間在項(xiàng)目竣工后遲遲不給結(jié)算，有的業(yè)主要求結(jié)算實(shí)行三審或四審，或聘請外審，人為設(shè)置結(jié)算障礙，故意拖延結(jié)算時(shí)間，造成項(xiàng)目竣工后幾年不能結(jié)算。合同工期風(fēng)險(xiǎn)。合同工期是項(xiàng)目在合理施工組織條件下要達(dá)到的項(xiàng)目交工的日期，合同工期的制定要科學(xué)合理。由于業(yè)主原因一般項(xiàng)目工期都處于前松后緊狀態(tài)，到工程后期業(yè)主為實(shí)現(xiàn)交工，一味壓縮正常工期，不管前期受何種因素影響，都會采取強(qiáng)制手段，倒排工期，后門關(guān)死，往往造成施工單位進(jìn)行趕工。所以簽合同時(shí)一定要明確主要工序里程碑控制點(diǎn)，并說明影響工期的條件，一旦工期延長要分清責(zé)任，由責(zé)任方負(fù)責(zé)全部責(zé)任。如合同中要明確土建與安裝的交接時(shí)間，施工圖紙到圖時(shí)間，主要設(shè)備材料到貨時(shí)間，交工驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)等，以上因素是影響合同工期的主要因素。工程款支付條款中的風(fēng)險(xiǎn)。工程款的支付按時(shí)間劃分大致可分為四個(gè)階段，即預(yù)付款、工程進(jìn)度款、最終付款和質(zhì)量保修金。當(dāng)前拖欠工程款已成為困擾施工企業(yè)的嚴(yán)重問題，墊資、帶資施工的現(xiàn)象仍然十分普遍，這些都給施工企業(yè)的良性發(fā)展帶來困難，同時(shí)對正常工期也受到影響，也是施工單位拖欠農(nóng)民工工資的主要原因。許多工程合同對這部分條款不甚明確，尤其是對工程款支付違約索賠條款約定不完整、不嚴(yán)密，不公平，給施工企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)損失。工程變更風(fēng)險(xiǎn)。由于工程項(xiàng)目的復(fù)雜性和工程項(xiàng)目施工的長期性，合同執(zhí)行過程中經(jīng)常涉及工程變更問題。如果承包商在施工中提出了關(guān)于設(shè)計(jì)更改、材料設(shè)備換用的合理化建議，經(jīng)業(yè)主工程師同意，可以變更。但如未經(jīng)工程部同意，擅自變更，即使是合理的，承包商也要對此賠償損失，并且不順延工期。在變更程序上的疏忽，容易導(dǎo)致業(yè)主的反索賠。合同履約風(fēng)險(xiǎn)。合同履約風(fēng)險(xiǎn)即在合同執(zhí)行過程中形成的風(fēng)險(xiǎn)，由于施工合同管理貫穿于項(xiàng)目管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而履行施工合同必然涉及項(xiàng)目各項(xiàng)管理工作。施工合同一旦生效，項(xiàng)目的各個(gè)部門都要按照各自的職權(quán)，按施工合同規(guī)定行使權(quán)利履行義務(wù)，保證施工合同的圓滿實(shí)現(xiàn)。合同履約風(fēng)險(xiǎn)主要包括：安全、質(zhì)量、進(jìn)度管理風(fēng)險(xiǎn)。安全風(fēng)險(xiǎn)主要包括違章罰款，重大安全事故的發(fā)生，為保證安全生產(chǎn)而增加的安全投入等造成的項(xiàng)目管理成本增加。質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)主要包括執(zhí)行規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量的投入，或重大質(zhì)量事故造成的損失。進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)主要包括為趕工而增加的成本投入。過程資料的確認(rèn)與積累。施工單位對現(xiàn)場隱蔽工程，過程施工記錄等見證資料要及時(shí)填報(bào)記錄表格，并及時(shí)得到監(jiān)理、業(yè)主的確認(rèn)。索賠文件的上報(bào)與確認(rèn)。施工單位對于與合同約定或報(bào)價(jià)不一致的事件要及時(shí)上報(bào)索賠文件，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)得到監(jiān)理、業(yè)主的確認(rèn)。合同風(fēng)險(xiǎn)防范措施合同風(fēng)險(xiǎn)防范措施是降低合同簽訂和合同履約風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，對施工單位實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理目標(biāo)起到事半功倍的效果，所以施工單位應(yīng)加強(qiáng)合同風(fēng)險(xiǎn)防范措施，合同風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及以下環(huán)節(jié)。投標(biāo)報(bào)價(jià)階段風(fēng)險(xiǎn)管理。加強(qiáng)投標(biāo)報(bào)價(jià)的管理工作，從源頭降低合同履約風(fēng)險(xiǎn)，是提高投標(biāo)中標(biāo)率的關(guān)鍵，也是合同管理的重要內(nèi)容。招標(biāo)文件的評審。購買招標(biāo)文件后，由招標(biāo)投標(biāo)部門牽頭，組織各職能部門進(jìn)行招標(biāo)文件評審，由各只能部門對相應(yīng)管理職責(zé)提出評審意見，主要針對招標(biāo)文件中工期、安全、質(zhì)量、進(jìn)度、資金支付、結(jié)算條件、施工環(huán)境、材料設(shè)備供應(yīng)、交工驗(yàn)收及稅收等風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行評審，再由招標(biāo)投標(biāo)部門收集匯總評審意見，組織評審組深入研究和全面分析風(fēng)險(xiǎn)因素，正確理解招標(biāo)文件，吃透業(yè)主意圖和要求，制定相應(yīng)投標(biāo)策略，盡可能在投標(biāo)書中，在作出相應(yīng)投標(biāo)文件實(shí)質(zhì)性條款的情況下作出有利的選擇。同時(shí)招投標(biāo)部門要深入了解發(fā)包人的資信、部門立項(xiàng)、施工許可手續(xù)、資金狀況等其他重要信息。對于相對明確的風(fēng)險(xiǎn)要通過澄清文件讓業(yè)主給予澄清。投標(biāo)報(bào)價(jià)策略。風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)越高。但是，風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)的增加必須要有一個(gè)增加范圍，對于承包商來講，風(fēng)險(xiǎn)附加費(fèi)不宜定得過高，過高必然會提高投標(biāo)價(jià)格，會降低競爭力。因此。施工企業(yè)一定要結(jié)合企業(yè)的管理水平，通過研究競爭對手和其他相關(guān)資料來確定具體的投標(biāo)價(jià)格。合同談判階段風(fēng)險(xiǎn)管理。對投標(biāo)過程要對合同條款逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，反復(fù)與招標(biāo)單位進(jìn)行磋商再做出相應(yīng)承諾，合同文本盡可能采用《建設(shè)工程合同示范文本》。部分發(fā)包人提供的非標(biāo)準(zhǔn)示范文本合同書，往往條款不全、不具體、無針對性，缺乏對業(yè)主的權(quán)利限制性條款和對承包商保護(hù)性條款，要盡可能地修改完善。如果不修改，合同一旦簽訂，施工單位會隱含較大風(fēng)險(xiǎn)。對于關(guān)鍵合同要組成合同評審小組，對合同條款再次進(jìn)行評審。在合同談判過程中人員配備上，施工單位合同談判人員既要懂工程技術(shù)，又要懂法律、經(jīng)營、管理等方面的知識，有必要時(shí)組成專業(yè)的合同談判小組。在談判策略上，承包人應(yīng)善于在合同中限制風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)在雙方中合理分配，這就要求承包商對于業(yè)主在何種情況下，可以免除責(zé)任的條款應(yīng)研究透徹，做到心中有數(shù)，切忌盲目接受業(yè)主的某種免責(zé)條款，否則業(yè)主就有可以以缺乏法律和合同依據(jù)為借口，對承包人造成的損害拒絕補(bǔ)償，并引用免責(zé)條款推卸法律責(zé)任，使承包人蒙受嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失。因此，對業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任條款一定要規(guī)定得具體明確。總之，依據(jù)國家法律法規(guī)對施工合同管理具體規(guī)定，在合同談判過程中進(jìn)行有禮有節(jié)的談判尤為顯得重要。合同履約管理。由于施工合同管理涉及到施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，因而履行施工合同必然涉及企業(yè)各項(xiàng)管理工作，施工合同一經(jīng)生效，企業(yè)的各個(gè)部門都要按照各自的職權(quán)，按施工合同規(guī)定行使權(quán)利履行義務(wù)，保證施工合同的圓滿實(shí)現(xiàn)。進(jìn)行合同風(fēng)險(xiǎn)因素分析，并制定相應(yīng)的防范措施。對于可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，要認(rèn)真分析，制定專門的防范措施，落實(shí)到相關(guān)部門和責(zé)任人，并下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制文件，隨時(shí)跟蹤事態(tài)的發(fā)展，力爭最大可能的降低風(fēng)險(xiǎn)。組織部門有針對性的進(jìn)行合同交底，對分析出的風(fēng)險(xiǎn)按管理部門進(jìn)行交底，明確各部門管理重點(diǎn)，督促部門指導(dǎo)現(xiàn)場進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。一切生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)以合同條件為依據(jù)，項(xiàng)目在組織生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，一切活動(dòng)以合同為依據(jù)，按照合同要求辦事，按合同要求完善管理手續(xù)，避免與合同沖突的事件發(fā)生。定期檢查合同執(zhí)行情況，在合同執(zhí)行過程中要按期組織合同執(zhí)行情況對接會，各部門對照合同檢查執(zhí)行情況，對產(chǎn)生的偏差進(jìn)行分析，并采取措施糾正措施，防止有大的偏差。索賠管理在充滿風(fēng)險(xiǎn)的建筑安裝市場中，索賠是施工企業(yè)保護(hù)自身利益的一種方式。索賠不僅僅是費(fèi)用上的補(bǔ)償，它是一種正當(dāng)?shù)臋?quán)利，是以法律和合同為依據(jù)的、合情合理的行為。我國建筑安裝企業(yè)要想在國際建筑市場中分一杯羹，就必須改變“不懂索賠、不敢索賠、不會索賠”的現(xiàn)狀。因此，參與過程項(xiàng)目管理人員必須樹立索賠意識。一是索賠的及時(shí)性。承包商進(jìn)行索賠應(yīng)在索賠事件發(fā)生之時(shí)，而不是之后出具正式函件通知業(yè)主或其代表。國際上普遍上采用的fidic合同對許多索賠時(shí)間都有時(shí)效期限，如對工程師簽發(fā)的圖紙或指令過遲而造成的工期延期，應(yīng)在合同約定的時(shí)間內(nèi)書面通知工程師并報(bào)告業(yè)主，出具工期索賠細(xì)節(jié)。逾期不報(bào)，業(yè)主有權(quán)拒絕索賠要求。二是索賠資料的完整性。只有實(shí)際發(fā)生了經(jīng)濟(jì)損失或權(quán)利損害，一方才能向?qū)Ψ剿髻r。經(jīng)濟(jì)損失指因?qū)Ψ揭蛩卦斐稍斐珊贤獾念~外支出，如人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)、管理費(fèi)等額外開支，權(quán)利損害是指雖然沒有經(jīng)濟(jì)上的損失，但造成了一方權(quán)利上的損害，如由于惡劣氣候條件對工程進(jìn)度的不利影響，承包商有權(quán)要求工期延長等。因此，發(fā)生了實(shí)際的經(jīng)濟(jì)損失或權(quán)利損害，應(yīng)是提出索賠的一個(gè)基本前提條件。所以，承包商提出的索賠申請應(yīng)有確鑿的索賠證據(jù)。在過程管理中，管理人員應(yīng)注意所有原始資料的保管、分類、匯總，以便在索賠事件發(fā)生時(shí)能提供齊備的資料證明，可利用錄像、拍照等手段，反映現(xiàn)場實(shí)際情況，并及時(shí)得到監(jiān)理、業(yè)主的批準(zhǔn)。三是索賠的技巧性。在過程承包活動(dòng)中，承包商常常處于不利的地位，這是由激烈的市場競爭造成的。在解決索賠問題中，由于雙方利益和期望的差異性，在談判過程中常常會出現(xiàn)大的爭執(zhí)。如果承包商態(tài)度強(qiáng)硬地堅(jiān)持自己的觀點(diǎn)，會造成雙方關(guān)系緊張，失去長期合作的機(jī)會。因此，在索賠談判中，承包商應(yīng)避免和業(yè)主發(fā)生沖突，要善于整合雙方的差異，尋找付出較小代價(jià)就能給業(yè)主帶來很大利益的條款。此外，讓步是解決爭議的常用技巧，在具體操作中，承包商應(yīng)提出較高的索賠期望，經(jīng)雙方談判，在業(yè)主感興趣或利益所在支出作出讓步，如縮短工期、提高工程質(zhì)量等，同時(shí)爭取業(yè)主作出相應(yīng)的讓步，從而實(shí)現(xiàn)索賠目標(biāo)。

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施

法律分析：

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過程。企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因：1、負(fù)債規(guī)模過大。由于債務(wù)資金的利息在企業(yè)所得稅前支付，而且債權(quán)人比投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小，要求的報(bào)酬率較低。2、資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)。資本結(jié)構(gòu)在客觀上存在最優(yōu)組合，企業(yè)在融資中，要通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)使其趨于合理，直至達(dá)到企業(yè)綜合資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。3、籌資方式選擇不當(dāng)。不同的籌資方式在不同的時(shí)間會有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端，如果選擇不恰當(dāng)，就會增加企業(yè)的額外費(fèi)用，減少企業(yè)的利益。4、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不當(dāng)。企業(yè)的負(fù)債期限一方面是指短期負(fù)債和長期負(fù)債的安排，另一方面是指取得資金和償還負(fù)債的時(shí)間安排。5、籌資順序安排不當(dāng)。在籌資順序上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將債務(wù)融資和股權(quán)融資進(jìn)行合理的規(guī)劃，注意保持間隔期。6、預(yù)期現(xiàn)金流入量不足、資產(chǎn)的流動(dòng)性差。負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但能否按時(shí)償還本息，還要看企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流入量是否足額。防范融資風(fēng)險(xiǎn)的主要策略：建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評估和分析模式、合理確定資金需求量，控制資金投放時(shí)間、認(rèn)真選擇融資模式，努力降低資金成本、健全企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、提高中小企業(yè)自身實(shí)力和管理、建立企業(yè)信用擔(dān)保體系、企業(yè)需增強(qiáng)法律意識。

法律依據(jù)：

《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》

第一條 保持貨幣信貸總量合理適度增長。繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具組合，維持流動(dòng)性平穩(wěn)適度，為緩解企業(yè)融資成本高創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。優(yōu)化基礎(chǔ)貨幣的投向，適度加大支農(nóng)、支小再貸款和再貼現(xiàn)的力度，著力調(diào)整結(jié)構(gòu)，優(yōu)化信貸投向，為棚戶區(qū)改造、鐵路、服務(wù)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域和“三農(nóng)”、小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)提供有力支持。切實(shí)執(zhí)行有保有控的信貸政策，對產(chǎn)能過剩行業(yè)中有市場有效益的企業(yè)不搞“一刀切”。進(jìn)一步研究改進(jìn)宏觀審慎管理指標(biāo)。落實(shí)好“定向降準(zhǔn)”措施，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用。（人民銀行負(fù)責(zé)）

第二條 抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升。進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)公司治理，通過提高內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)能力、優(yōu)化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲等非理性競爭行為，規(guī)范市場定價(jià)競爭秩序。進(jìn)一步豐富銀行業(yè)融資渠道，加強(qiáng)銀行同業(yè)批發(fā)性融資管理，提高銀行融資多元化程度和資金來源穩(wěn)定性。大力推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，盤活存量，加快資金周轉(zhuǎn)速度。盡快出臺規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和配套管理辦法，促進(jìn)公平競爭。進(jìn)一步打擊非法集資活動(dòng)，維護(hù)良好的金融市場秩序。（人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工業(yè)和信息化部等負(fù)責(zé)）

第三條 縮短企業(yè)融資鏈條。督促商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款管理，嚴(yán)密監(jiān)測貸款資金流向，防止貸款被違規(guī)挪用，確保貸款資金直接流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。按照國務(wù)院部署，加強(qiáng)對影子銀行、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面的管理，清理不必要的資金“通道”和“過橋”環(huán)節(jié)，各類理財(cái)產(chǎn)品的資金來源或運(yùn)用原則上應(yīng)當(dāng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對接。切實(shí)整治層層加價(jià)行為，減少監(jiān)管套利，引導(dǎo)相關(guān)業(yè)務(wù)健康發(fā)展。（人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局負(fù)責(zé)）

衍生問題：

融資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素是什么？

融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因分析：1、負(fù)債規(guī)模。負(fù)債規(guī)模是指企業(yè)負(fù)債總額的大小或負(fù)債在資金總額中所占比重的高低。企業(yè)負(fù)債規(guī)模大，利息費(fèi)用支出增加，由于收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也增大。同時(shí)，負(fù)債比重越高，企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=[稅息前利潤/(稅息前利潤-利息)]越大，股東收益變化的幅度也隨之增加。所以負(fù)債規(guī)模越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。2、負(fù)債的利息率。在同樣負(fù)債規(guī)模的條件下，負(fù)債的利息率越高，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用支出就越多，企業(yè)面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)的可能性也隨之增大。同時(shí)，利息率對股東收益的變動(dòng)幅度也大有影響，因?yàn)樵诙愊⑶袄麧櫼欢ǖ臈l件下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益受影響的程度也越大。3、負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)。負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所使用的長短期借款的相對比重。如果負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，例如應(yīng)籌集長期資金卻采用了短期借款，或者相反，都會增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。原因在于：第一，如果企業(yè)使用長期借款來籌資，它的利息費(fèi)用在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)將固定不變，但如果企業(yè)用短期借款來籌資，則利息費(fèi)用可能會有大幅度的波動(dòng);第二，如果企業(yè)大量舉借短期借款，并將短期借款用于長期資產(chǎn)，則當(dāng)短期借款到期時(shí)，可能會出現(xiàn)難以籌措到足夠的現(xiàn)金來償短期借款的風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)，若債權(quán)人由于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況差而不愿意將短期借款展期，則企業(yè)有可能被迫宣告破產(chǎn);第三，長期借款的融資速度慢，取得成本通常較高，而且還會有一些限制性條款。

融資風(fēng)險(xiǎn)的外因分析：1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)本身所固有的風(fēng)險(xiǎn)，其直接表現(xiàn)為企業(yè)稅息前利潤的不確定性。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同于籌資風(fēng)險(xiǎn)，但又影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)完全用股本融資時(shí)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)即為企業(yè)的總風(fēng)險(xiǎn)，完全由股東均攤。當(dāng)企業(yè)采用股本與負(fù)債融資時(shí)，由于財(cái)務(wù)杠桿對股東收益的擴(kuò)張性作用，股東收益的波動(dòng)性會更大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將大于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其差額即為籌資風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營不善，營業(yè)利潤不足以支付利息費(fèi)用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴(yán)重時(shí)企業(yè)喪失償債能力，被迫宣告破產(chǎn)。2、預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動(dòng)性。負(fù)債的本息一般要求以現(xiàn)金(貨幣資金)償還，因此，即使企業(yè)的贏利狀況良好，但其能否按合同、契約的規(guī)定按期償還本息，還要看企業(yè)預(yù)期的現(xiàn)金流入量是否足額及時(shí)和資產(chǎn)的整體流動(dòng)性如何，現(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實(shí)的償債能力，資產(chǎn)的流動(dòng)性反映的是潛在償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤，或信用政策過寬，不能足額或及時(shí)地實(shí)現(xiàn)預(yù)期的現(xiàn)金流入量，以支付到期的借款本息，就會面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。此時(shí)企業(yè)為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)，但各種資產(chǎn)的流動(dòng)性(變動(dòng)能力)是不一樣的，其中庫存現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)，而固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性不同，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重不同，對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系甚大，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的總體流動(dòng)性較強(qiáng)，變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)較多時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較小;反之，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的整體流動(dòng)性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn)較多時(shí)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就較大。很多企業(yè)破產(chǎn)不是因?yàn)闆]有資產(chǎn)，而是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)不能在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)，結(jié)果不能按時(shí)償還債務(wù)，只好宣告破產(chǎn)。3、金融市場。金融市場是資金融通的場所。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要受金融市場的影響，如負(fù)債利息率的高低就取決于取得借款時(shí)金融市場的資金供求情況，而且金融市場的波動(dòng)，如利率、匯率的變動(dòng)，都會導(dǎo)致企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)主要采取短期貸款方式融資時(shí)，如遇到金融緊縮，銀根抽緊，短期借款利率大幅度上升，就會引起利息費(fèi)用劇增，利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高漲的利息費(fèi)用而破產(chǎn)清算。

企業(yè)債務(wù)融資有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要怎么做

企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資應(yīng)當(dāng)如何有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?

一、應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估體系和有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)必須獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)樹立風(fēng)險(xiǎn)意識、預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，并建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制非常有必要。在決定進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，企業(yè)應(yīng)立足市場，及時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和防范，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案，通過合理的籌資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險(xiǎn)。如通過控制經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)來減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，充分利用財(cái)務(wù)杠桿原理來控制投資風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財(cái)務(wù)危機(jī)，把風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度等。

二、確定適度的負(fù)債數(shù)額，保持合理的負(fù)債比率，合理安排籌資，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。

負(fù)債經(jīng)營能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，同時(shí)企業(yè)還要承擔(dān)由負(fù)債帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)損失。為避免籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)做到適度負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)的負(fù)債比率應(yīng)與企業(yè)的具體情況相適應(yīng)，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。

那么問題來了，什么樣的負(fù)債比率才是合理的?這就需要企業(yè)把握住其中的平衡。比如，對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、產(chǎn)品適銷對路、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些;對于經(jīng)營不理想、產(chǎn)銷不暢、資金周轉(zhuǎn)緩慢的企業(yè)，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托駝t就會使企業(yè)在原來商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，又增加了籌資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，對于由利率帶來的籌資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)同樣不能忽視。在利率處于高水平時(shí)期，盡量少籌資或只籌急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時(shí)期，也應(yīng)盡量少籌資，不得不籌的資金，應(yīng)采用浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。在利率處于低水平時(shí)，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時(shí)期，應(yīng)積極籌集長期資金，并盡量采用固定利率的計(jì)息方式。

三、合理安排籌資結(jié)構(gòu)和期限組合方式，確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

按資金運(yùn)用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負(fù)債資金，是企業(yè)規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)的對策之一。籌措長期資本，成本較大、彈性小、風(fēng)險(xiǎn)小，短期資本則與之相反。因此，企業(yè)在安排長、短期籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡。

而所謂最佳資本結(jié)構(gòu)則是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險(xiǎn)以內(nèi)，總資本成本最低的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)確定一個(gè)最佳資本結(jié)構(gòu)，在籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本之間進(jìn)行權(quán)衡，使企業(yè)價(jià)值最大化。具體企業(yè)可通過以下方式來實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化：

1、保持合理的現(xiàn)金儲備，確保企業(yè)的正常支付和意外所需。

2、加強(qiáng)存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率。這樣會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。

3、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加快貨幣資金回籠。通過建立穩(wěn)定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業(yè)的償債能力、確定合理的應(yīng)收賬款比例、建立銷售責(zé)任制等措施，積極組織催收，減少在應(yīng)收賬款方面的資金占用，加快貨幣資金回籠。

四、根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，制定負(fù)債財(cái)務(wù)和還款計(jì)劃。

根據(jù)企業(yè)一定資產(chǎn)數(shù)額，按照需要與可能安排適量的負(fù)債。同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計(jì)劃。

企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營加速發(fā)展，必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應(yīng)收賬款，增強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)須制定出還款計(jì)劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債后的速動(dòng)比率不低于1∶1，流動(dòng)比率保持在2∶1左右的安全區(qū)域。只有這樣，才能最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的盈利水平。同時(shí)還要注意，在借入資金中，長短期借款應(yīng)根據(jù)需要合理安排，使其結(jié)構(gòu)趨于合理，并要防止還款期過分集中。

五、防止騙貸,落入陷阱。

為了預(yù)防融資陷阱風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)可委托律師對投資方的具體信息進(jìn)行調(diào)查,以便預(yù)防受騙,并簽訂臨時(shí)合同,首先約定好違約責(zé)任,預(yù)防因陷阱造成不必要的損失。

如何進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)防范

摘要：如何進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)防范？企業(yè)融資是一個(gè)系統(tǒng)工程，是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分之一，因此企業(yè)在進(jìn)行融資項(xiàng)目規(guī)劃時(shí)就應(yīng)當(dāng)充分考慮到控制融資過程的各個(gè)環(huán)節(jié)，在確保順利實(shí)現(xiàn)融資計(jì)劃的同時(shí)，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。本文主要介紹了融資前的需求分析與評估環(huán)節(jié)要公正，融資渠道與方法的選擇環(huán)節(jié)要慎重，確定融資數(shù)量與期限環(huán)節(jié)要實(shí)際等有關(guān)融資過程須注意的事項(xiàng)。如何進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)防范融資過程須控制8個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)

一、融資前的需求分析與評估環(huán)節(jié)——要公正

所謂事前評估是指企業(yè)對其是否需要融資進(jìn)行評估。例如，為了資金周轉(zhuǎn)和臨時(shí)需要，企業(yè)需要融資;為了添置設(shè)備、擴(kuò)大規(guī)模、引進(jìn)新技術(shù)和開發(fā)新產(chǎn)品，企業(yè)需要融資;為了對外投資、兼并其他企業(yè)，企業(yè)需要融資;為了償付債務(wù)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)企業(yè)需要融資;等等。

是否需要融資也不是完全由上述原因決定的。比如，企業(yè)經(jīng)常會面臨一些臨時(shí)性的資金需求，但是這些需求所需資金不一定非要通過融資來解決，因?yàn)槠髽I(yè)完全有可能通過盤活流動(dòng)資產(chǎn)，通過自有資金來解決這些需要。這時(shí)企業(yè)就應(yīng)當(dāng)比較使用自有資金和使用外來資金對企業(yè)的影響，如果有好的影響，就使用;反之則不用。

在決定使用外來資金后，還應(yīng)該在融資需要的基礎(chǔ)上比較投資收益和資金成本及其與之相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)是否相匹配。例如，投資項(xiàng)目未來的年均報(bào)酬率(或年均利潤率)是多少?通過融資活動(dòng)占用資金所付出的代價(jià)(或稱資金成本率)是多少?企業(yè)需要承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)?這是企業(yè)管理決策層最為關(guān)心的。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員在開展融資活動(dòng)之前，必須對未來的投資收益作一個(gè)較為可靠的預(yù)測，只有當(dāng)投資收益遠(yuǎn)大于資金成本且與之相對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)可承受的前提下，才可以確定展開融資活動(dòng)。

二、融資渠道與方法的選擇環(huán)節(jié)——要慎重

在這個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)就其融資的一系列細(xì)節(jié)問題進(jìn)行決策，這些細(xì)節(jié)主要包括以下幾個(gè)方面：

(一)測算融資規(guī)模

當(dāng)確定企業(yè)需要融資后，接下來要做的是估算融資規(guī)模。如何估算融資規(guī)模，本章的第一節(jié)已經(jīng)有專門的論述。作為企業(yè)財(cái)務(wù)人員，不論通過什么渠道，采用什么方式進(jìn)行融資，必須事先仔細(xì)估算資金需要量。只有這樣才能使融資數(shù)量與投資數(shù)量相互平衡，避免融資不足而影響企業(yè)的投資效果或融資過剩而降低資金的效益。

(二)選擇融資方法

估算出融資規(guī)模后，企業(yè)就要尋找合適的融資方式。可供中小企業(yè)使用的融資方式從大的方面來講無外乎內(nèi)源融資和外源融資兩種。所謂企業(yè)內(nèi)源融資，主要是指通過計(jì)提折舊和留存利潤而形成的資金來源。這部分資金是企業(yè)內(nèi)部“自然”形成的，占用它們雖然也會發(fā)生資金的使用成本(機(jī)會成本)，但是卻不需要支付融資費(fèi)用。而外源融資是指在企業(yè)內(nèi)源融資不能滿足需要時(shí)，從外部融入形成的資金來源，包括銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等負(fù)債融資形式與吸收直接投資、發(fā)行股票等權(quán)益融資形式。外源融資不僅要支付使用成本，還要支付融資費(fèi)用，所發(fā)生的成本相對內(nèi)源融資要高些。因此，企業(yè)不要急于到外面尋找資金，而是應(yīng)在充分考慮內(nèi)部資金來源是否可用之后，再考慮外源融資問題。

由于企業(yè)融資可以采用的方式多種多樣，不同的融資方式，其融資的難易程度、資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不同的。既然要從外部融入資金，企業(yè)就必須考慮融資以后應(yīng)當(dāng)保持一個(gè)良好、合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于安全水平，同時(shí)綜合資金成本又有所降低。在這種總體的融資戰(zhàn)略下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)多個(gè)融資方案，對這些方案進(jìn)行財(cái)務(wù)上的優(yōu)劣排序，以便在具體的融資實(shí)踐中實(shí)施動(dòng)態(tài)選優(yōu)。

在選擇融資方式時(shí)還要考慮我國和企業(yè)的基本情況，切不可照搬國外經(jīng)驗(yàn)。比如在國外，企業(yè)家在選擇融資方式時(shí)會運(yùn)用大量的數(shù)學(xué)模型，通過很多實(shí)證分析來做出決策。不可否認(rèn)，這些方法和模型確實(shí)有其科學(xué)性，但中國的市場畢竟不同于國外的市場。個(gè)人信用體系不夠健全，很多本屬于市場個(gè)體的經(jīng)濟(jì)部門行政色彩較為濃厚，可用的融資工具形式較為單一、不夠豐富等。各種不同行業(yè)企業(yè)之間、同行業(yè)企業(yè)不同發(fā)展階段、同類企業(yè)在不同地區(qū)之間的融資方式也各有所不同。因此，中小企業(yè)管理者在使用融資方法的時(shí)候一定要注意條件的假設(shè)前提及應(yīng)用環(huán)境，通過適當(dāng)?shù)男薷暮笤偈褂谩?/p>

一般來講，對短期經(jīng)營產(chǎn)生的流動(dòng)資金需求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡可能利用賒購等商業(yè)信用方式來解決。必須從外部借入的短期資金，企業(yè)要在謹(jǐn)慎的現(xiàn)金預(yù)算基礎(chǔ)上作好到期償債計(jì)劃，然后以比較優(yōu)惠的利率獲得短期融資(如信用額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議等方式)，切不可貿(mào)然進(jìn)行短期融資，當(dāng)?shù)狡跓o法償債時(shí)又通過高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的長期融資來償付短期債務(wù)。這樣，必然會導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

對生產(chǎn)和資本經(jīng)營產(chǎn)生的長期資金借貸需求，如前文所述，企業(yè)必須充分利用內(nèi)部資金來源，在以較低的資金成本和盡可能低的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為融資目標(biāo)的前提下具體情況具體對待。

(三)確定融資對象

融資對象是指融資工作的對象，并不僅僅是指資金供給者，而是指所有融資活動(dòng)中的參與者或影響者，比如政府機(jī)關(guān)、金融中介機(jī)構(gòu)等。融資對象受融資渠道的影響，融資渠道多，相應(yīng)的融資工作對象就多。因此，選擇不同的融資渠道和方式，融資對象就不同。比如，選擇銀行信貸，融資工作對象就包括銀行有關(guān)部門和人員、政府機(jī)關(guān)的有關(guān)部門以及中介機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)信用擔(dān)保中心(公司)、信用評級機(jī)構(gòu)、資信調(diào)查機(jī)構(gòu)等。又如，申請中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，相應(yīng)的工作對象就是技術(shù)專家、推薦單位、創(chuàng)新基金管理中心、銀行、評估中介機(jī)構(gòu)以及當(dāng)?shù)乜莆蛧腋咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會。在確認(rèn)融資對象時(shí)，一定要進(jìn)行有關(guān)的信息收集和咨詢調(diào)查活動(dòng)，熟悉每一種融資渠道的運(yùn)作程序，明確誰是資金供給方的決策者、影響者和操作者。中小企業(yè)，特別是一些小的企業(yè)，由于對融資市場的不熟悉，在需要融資時(shí)，往往不知道找誰，從什么地方做起，或者花費(fèi)了大量的時(shí)間和資金，沒有取得融資成果。其主要的癥結(jié)就在于此。另外，在確認(rèn)融資對象時(shí)，還需注意一些潛在的融資對象，比如，就當(dāng)前的一次融資項(xiàng)目，可能銀行不是對象，但就長期看，企業(yè)很可能會和銀行打交道。因此，企業(yè)從整個(gè)融資戰(zhàn)略來看，也應(yīng)確定銀行為工作對象，通過有意識的接觸，達(dá)到減少信息不對稱的目的。

三、確定融資數(shù)量與期限環(huán)節(jié)——要實(shí)際

有人說，在下棋時(shí)僅能看透一二步棋路的人只是初級棋手，能看透三四步棋路的人方能被稱棋師，而能一下看透五六步以上的棋路的人才有資格被稱為高級棋師。其實(shí)中小企業(yè)融資和往往是下棋是一樣的，真正的融資高手要想“運(yùn)籌帷幄之中，決勝千里之外”就必須站得高看得遠(yuǎn)。要確定融資策略就要把握以下兩點(diǎn)：

首先：資金數(shù)量上追求合理性。

對以股份公司為代表的大企業(yè)來講，融資的目的在于實(shí)現(xiàn)最佳資本結(jié)構(gòu)，即追求資金成本最低和企業(yè)價(jià)值最大;而對中小企業(yè)來講，融資的目的是直接確保生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。資金不足會影響生產(chǎn)發(fā)展，而資金過剩也會導(dǎo)致資金使用效率降低，形成浪費(fèi)。由于中小企業(yè)融資難，所以經(jīng)營者在遇到比較寬松的籌資環(huán)境時(shí)，往往容易犯“韓信點(diǎn)兵，多多益善”的錯(cuò)誤。但如果籌來的資金用得不合理或者并非真正需要，那么就會發(fā)生本末倒置好事就變成了壞事，企業(yè)反倒被過度的融資所累，可能背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步影響融資能力和獲利能力。

其次：資金使用上追求效益性。

中小企業(yè)在融資渠道和方式上不像大企業(yè)那樣存在較大的選擇余地，但這并不是說中小企業(yè)只能“饑不擇食”，一味的仰人鼻息。相反，由于中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱以及籌資困難較大，更應(yīng)該對每筆資金善加珍惜權(quán)衡，綜合考慮企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營需要與所融資金成本、融資風(fēng)險(xiǎn)及投資收益等諸多方面的因素，進(jìn)而把資金的來源和投向結(jié)合起來，分析所融資金成本率與投資收益率的關(guān)系，盡可能的避免融資決策失誤。

四、確定融資種類與資金結(jié)構(gòu)環(huán)節(jié)——要合理

中小企業(yè)的資金運(yùn)用決定資金籌集的類型和數(shù)量。我們知道，企業(yè)總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)兩部分構(gòu)成。流動(dòng)資產(chǎn)又分為兩種不同形態(tài)：一是其數(shù)量隨生產(chǎn)經(jīng)營的變動(dòng)而波動(dòng)的流動(dòng)資產(chǎn)，即所謂的暫時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn);二是類似于固定資產(chǎn)那樣長期保持穩(wěn)定水平的流動(dòng)資產(chǎn)，即所謂的永久性流動(dòng)資產(chǎn)。按結(jié)構(gòu)上的配比原則，中小企業(yè)用于固定資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，以中長期融資方式籌措為宜;由于季節(jié)性、周期性和隨機(jī)因素造成企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)變化所需的資金;(，)則主要以短期融資方式籌措為宜。強(qiáng)調(diào)融資在資金結(jié)構(gòu)上的配比關(guān)系對中小企業(yè)尤為重要。有關(guān)調(diào)查顯示，中小企業(yè)的融資失敗案例中很多并不是直接由于資金不能籌措而致，而是由于經(jīng)營者不了解各種資金的特性而將短期資金不恰當(dāng)?shù)赜迷诹碎L期投資項(xiàng)目上。

五、融資資料準(zhǔn)備與包裝——要適度

準(zhǔn)備硬件材料，展示企業(yè)價(jià)值。公司的無形資產(chǎn)，如產(chǎn)品的測試和鑒定;企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制訂;專利、商標(biāo)、著作權(quán)的申請;科技成果鑒定;科技進(jìn)步獎(jiǎng)的評選、企業(yè)信用的評級;重點(diǎn)新產(chǎn)品的申請;重信譽(yù)、守合同的評比;出口創(chuàng)匯企業(yè)的評選;然后是ISO9000質(zhì)量體系認(rèn)定;高新技術(shù)項(xiàng)目(企業(yè))或軟件企業(yè)的認(rèn)定;知名專家顧問等都是企業(yè)最有說服力的硬件材料。

借助外部資源，充分包裝。包裝不是作假，而是通過詳細(xì)分析，評估本企業(yè)擁有的核心技術(shù)，生產(chǎn)市場方面的優(yōu)勢、劣勢，發(fā)展?jié)摿Γ?cái)務(wù)狀況，把本企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值充分挖掘出來，這就是通常我們所說的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。同時(shí)借助外部資源，如邀請有行業(yè)專家、知名人士等加入項(xiàng)目組，成為顧問等。

六、融資溝通與談判環(huán)節(jié)——要冷靜

在這個(gè)階段，已經(jīng)制訂好融資計(jì)劃的中小企業(yè)要和資金供給方見面，就資金的使用價(jià)格、期限、提供方式、還款方式等細(xì)節(jié)進(jìn)行協(xié)商，資金供給方也要就是否提供資金做出決定。

為了達(dá)到融資目的，企業(yè)一定要對這個(gè)環(huán)節(jié)予以充分重視，在談判前要做好充分的準(zhǔn)備工作，談判中也要注意應(yīng)有的技巧。

(一)談判前的準(zhǔn)備工作

在談判準(zhǔn)備階段，企業(yè)應(yīng)該首先對企業(yè)的財(cái)務(wù)、人員、管理進(jìn)行一番細(xì)致的整合、調(diào)查，全面掌握企業(yè)有關(guān)這三方面的準(zhǔn)確情況，并在此基礎(chǔ)上準(zhǔn)備一份邏輯縝密、數(shù)據(jù)詳實(shí)、能夠體現(xiàn)企業(yè)特色的商業(yè)計(jì)劃書

有時(shí)中小企業(yè)是為一個(gè)特定的項(xiàng)目進(jìn)行融資，那么在這種情況下，向資金供給方提一份優(yōu)秀的項(xiàng)目說明書就成為必需。

對于項(xiàng)目融資而言，企業(yè)應(yīng)首先讓項(xiàng)目吸引人，要讓投資方看到投資前景，并且風(fēng)險(xiǎn)較小的投資機(jī)會。因此，企業(yè)一定要站在投資方的角度去編制項(xiàng)目說明書，突出項(xiàng)目特色。

(二)談判

做好前期準(zhǔn)備以后，企業(yè)就要跟資金供給方聯(lián)系。聯(lián)系的方式有很多種，筆者認(rèn)為，通過自己熟識的交際網(wǎng)絡(luò)結(jié)識資金供給方是首選，因?yàn)橥ㄟ^這種平臺，資金供給方和企業(yè)能通過不同的渠道，對對方或多或少有所了解，而且通過這種平臺得到的信息能夠很快被雙方接受，這樣無疑會縮短雙方建立互信的時(shí)間，為企業(yè)順利融資打下良好的基礎(chǔ)。

當(dāng)企業(yè)利用上述平臺受限制并且自己又無法找到合適的資金供給方時(shí)，尋找合適的融資中介機(jī)構(gòu)就成為一種合理的選擇。中介機(jī)構(gòu)手中一般都掌握大量資金供給信息，并且業(yè)務(wù)規(guī)范，不但能夠在較短的時(shí)間內(nèi)為企業(yè)找到合適的資金供給方，還能提供額外的融資服務(wù)，甚至為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提出合理化建議，沒有可利用的資金供給資源又能夠承擔(dān)中介費(fèi)用的企業(yè)可以考慮這種接觸途徑。

第三種接觸形式就是企業(yè)直接與不熟識的資金供給方接觸。由于資金供給方對企業(yè)并不熟悉，也沒有其他的中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供咨詢服務(wù)，因此所有的事情都要企業(yè)自己與資金供給方進(jìn)行協(xié)商，這無疑增添了企業(yè)融資的難度和工作量。這類中小企業(yè)尤其要注重談判這個(gè)環(huán)節(jié)，因?yàn)槿狈κ虑暗臏贤ê徒榻B以及中介機(jī)構(gòu)的幫助，中小企業(yè)就只能在這個(gè)環(huán)節(jié)向資金供給方展示企業(yè)形象并說服其提供資金。

無論采用哪種方式與資金供給方進(jìn)行接觸，都要經(jīng)歷一個(gè)共同的過程，那就是與資金供給方面對面地談判。談判的過程實(shí)際上就是一個(gè)銷售的過程，就是要把企業(yè)的理念、整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)和企業(yè)的遠(yuǎn)景目標(biāo)非常成功地銷售出去。對資金供給方來說，它最快跟企業(yè)建立信任，最快跟企業(yè)產(chǎn)生共鳴，企業(yè)也就最容易取得資金。

七、融資組織實(shí)施過程與管理環(huán)節(jié)——要細(xì)致

為了確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常運(yùn)行或者確保企業(yè)投資項(xiàng)目如期進(jìn)行，必須使融通的資金按計(jì)劃的時(shí)間、計(jì)劃的數(shù)額進(jìn)入企業(yè)，否則，企業(yè)融資就失去了其應(yīng)有的作用。如果資金提前流人企業(yè)，就會增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，如果資金延后流人企業(yè)或流入的數(shù)額不足，必將嚴(yán)重影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或投資計(jì)劃。因此，融資決策以后，應(yīng)及時(shí)實(shí)施融資計(jì)劃，對融資活動(dòng)的全過程進(jìn)行管理。同時(shí)，由于融資活動(dòng)受制約的因素很多，企業(yè)能夠把握的只能是企業(yè)內(nèi)部，而企業(yè)外部因素的變化，即融資過程中融資環(huán)境的變化，企業(yè)是無法控制的，除了在融資決策時(shí)進(jìn)行必要的預(yù)測外，企業(yè)還要對融資過程進(jìn)行監(jiān)控，以及時(shí)進(jìn)行融資活動(dòng)，或及時(shí)改變?nèi)谫Y計(jì)劃。比如，在進(jìn)行銀行信貸，發(fā)現(xiàn)費(fèi)用、時(shí)間用去大半，但貸款取得的前景仍不明朗，這時(shí)就應(yīng)該及時(shí)調(diào)整融資計(jì)劃。

融資進(jìn)度管理，應(yīng)從融資所需的工作量、時(shí)間、費(fèi)用三方面來把握。首先，從融資工作量看，融資項(xiàng)目的完成需要各個(gè)子項(xiàng)目的完成來支持，并且各子項(xiàng)目有先有后，有難有易，如企業(yè)申請銀行信貸，就有企業(yè)提出貸款申請、銀行審查申請、簽訂借款合同、企業(yè)取得借款和借款的歸還五個(gè)步驟，而每一步驟又涉及一些具體工作，如在銀行審查借款申請階段，企業(yè)要協(xié)助銀行及時(shí)提供相關(guān)資料。其次，從時(shí)間上看，企業(yè)應(yīng)制定融資項(xiàng)目的進(jìn)度表，使融資在規(guī)定時(shí)間完成規(guī)定的工作量。從費(fèi)用看，企業(yè)應(yīng)對融資活動(dòng)中產(chǎn)生的費(fèi)用進(jìn)行有效控制，在融資決策考慮總?cè)谫Y成本時(shí)，應(yīng)列出相應(yīng)的融資活動(dòng)費(fèi)用預(yù)算，使融資嚴(yán)格按預(yù)算執(zhí)行。

八、融資風(fēng)險(xiǎn)防范與全程控制環(huán)節(jié)——要敏銳

企業(yè)在融資過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須根據(jù)金融市場、匯率市場變化和國內(nèi)國際融資環(huán)境等情況，靈活掌握風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法，及時(shí)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，盡量控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及擴(kuò)散，降低風(fēng)險(xiǎn)損失金額。

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施有哪些

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.科學(xué)制定企業(yè)籌資策略，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展

第一，企業(yè)應(yīng)在籌資前對其后續(xù)發(fā)展所需資金進(jìn)行科學(xué)的分析與預(yù)測，確定合理的籌資規(guī)模，既要避免因籌集資金過多造成資源浪費(fèi)的同時(shí)使得企業(yè)負(fù)債過重，又要杜絕因資金過少阻礙其正常經(jīng)營。第二，資金流的科學(xué)運(yùn)轉(zhuǎn)是評判企業(yè)籌資成功的關(guān)鍵所在。針對長、短期兩種籌資期限，企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營情況選擇合適的籌資期限，最大程度地降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。第三，企業(yè)在不同的經(jīng)營階段有不同的發(fā)展需求，其資金用途的差異性也就必然導(dǎo)致了籌資策略的不同。筆者認(rèn)為，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需求對各種籌資方式進(jìn)行有效的評估，擇優(yōu)而選。或者可以采取較為靈活的籌資方式，在拓展其投資渠道的同時(shí)實(shí)現(xiàn)籌資方式的應(yīng)急轉(zhuǎn)化。

2.全面優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化

資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵所在。一方面，如果企業(yè)籌資后獲得利潤高于債務(wù)成本，則可適當(dāng)?shù)奶嵘齻鶆?wù)成本。然而，債務(wù)成本過高則會導(dǎo)致債權(quán)人投資收益率的增大，使得企業(yè)成本增加，最終引發(fā)財(cái)政危機(jī)。另一方面，如果企業(yè)籌資后獲得利潤低于債務(wù)成本，則需要降低債務(wù)成本了，然而債務(wù)成本的降低很可能阻礙企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)要做到在籌資風(fēng)險(xiǎn)與債務(wù)資本之間的全面權(quán)衡，選擇最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)，力爭將籌資風(fēng)險(xiǎn)降到最低水平。

3.宏觀分析外部環(huán)境，合理利用籌集資金

為了更好的降低籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)培養(yǎng)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識，讓其做到在掌握企業(yè)發(fā)展的同時(shí)關(guān)注財(cái)務(wù)狀況，為可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)做好應(yīng)對措施。這就要求企業(yè)在信息化基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過對財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析與整理預(yù)測潛在籌資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，籌資后的債務(wù)償還才是關(guān)鍵所在。只有企業(yè)不斷增強(qiáng)其經(jīng)營發(fā)展能力，規(guī)范經(jīng)營管理模式，科學(xué)投資才能做到籌資風(fēng)險(xiǎn)的降低。